Informe mensual Precio y Valor – Octubre 2018

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Finalizado el mes de octubre, actualizo estadísticas de las carteras de acciones y fondos y cumplimiento de objetivos.

Octubre ha sido un mes muy malo para ambas carteras, debido a las caídas generalizadas de los mercados (con mayor énfasis en las empresas de pequeña y mediana capitalización), y especialmente debido al mal comportamiento de las acciones con mayor peso en cartera.

En cuanto a la cartera de acciones, la rentabilidad TWR durante el mes de octubre ha sido de un -12,80%. En el lado negativo, las que peor se han comportado han sido IPCO (-32,87%), Umanis (-19,09%) y Hitechpros (-20,92%). En el lado positivo, las dos únicas que se salvan de los números rojos son Teekay Corp (+0,92%) y Aryzta (+0,38%).

Este mes ha sido el peor en cuanto a rentabilidad desde que comencé la cartera de acciones. El día 29 de octubre la cartera registraba un Drawdown del 28,67%, máximo histórico desde el inicio.

En cuanto a los fondos de inversión, la rentabilidad TWR durante el mes de octubre ha sido de un -7,90%.

OPERACIONES EN EL ÚLTIMO MES

  • COMPRAS
    • 10/10/2018 → Compra de 600 acciones de International Petroleum Corp (STO:IPCO) a 46,95 SEK/acc.
    • 10/10/2018 → Compra de 200 acciones de Umanis (EPA:ALUMS) a 9,98 €/acc.
    • 19/10/2018 → Compra de 300 acciones de ION Geophysical (NYSE:IO) a 13,49 $/acc.
    • 25/10/2018 → Aporto 2000 € de liquidez al broker.
    • 25/10/2018 → Compra de 100 acciones de Umanis (EPA:ALUMS) a 8 €/acc.
    • 25/10/2018 → Compra de 1 contrato CALL de ION Geophysical Nov18 Strike 15 $ Prima 0,25 $.
    • 29/10/2018 → Compra de 2 contratos CALL de ION Geophysical Nov18 Strike 10 $ Prima 2,10 $.
  • VENTAS
    • 10/10/2018 → Venta de 350 acciones de LSB Industries (NYSE: LXU) a 8,80 $/acc.
    • 10/10/2018 → Venta de 1000 acciones de Black Diamond Group (TSE:BDI) a 3,81 CAD/acc.

COMENTARIOS

ION Geophysical: Tras caer casi un 60% desde máximos del año, decidí añadirla a la cartera esperando que los resultados del tercer trimestre (que presentaron el día 31) fueran mucho mejores de lo que esperaba el mercado. Finalmente no fue así, y las acciones cayeron fuertemente tras la presentación de los resultados y han seguido cayendo posteriormente.

Aunque he revisado el valor objetivo a la baja respecto al artículo que escribí hace unos meses, a estos niveles (en torno a 11-12 $/acc) creo que que se trata de una buena oportunidad si el precio del petróleo se mantiene más o menos estable en el rango actual, lo que traería aumentos significativos de la actividad del sector en el que opera ION.

Adjunto el análisis de la empresa que escribí hace unos meses:

ION Geophysical. Tesis de inversión

Otras operaciones: Rebalanceo un poco la cartera reduciendo el peso en acciones que han subido (o que no han bajado tanto en las caídas) para aumentar peso en aquellas que han caído más fuerte y por tanto han aumentado su potencial de revalorización.

En este caso, vendí un tercio de la posición de Black Diamond Group (cerca de máximos anuales), así como las acciones que me quedaban de LSB Industries, para aprovechar las caídas de IPCO y Umanis.

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