Informe mensual Precio y Valor – Septiembre 2018

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Finalizado el tercer trimestre del año, actualizo estadísticas de las carteras de acciones y fondos y cumplimiento de objetivos.

En cuanto a la cartera de acciones, la rentabilidad TWR durante el mes de septiembre ha sido de un -0,84%. En el lado positivo, las posiciones que más han aportado han sido Taptica (+14,16%) y LSB Industries (+12,08%). En el lado negativo, las que peor se han comportado han sido Umanis (-12,35%), IPCO (-4,93%) y Econocom (-7,71%).

En cuanto a los fondos de inversión, la rentabilidad TWR durante el mes de septiembre ha sido de un -1,68%.

La rentabilidad total para los primeros nueve meses del año ha sido del -0,68% para la cartera de acciones y del +6,28% para la cartera de fondos.

La rentabilidad acumulada de la cartera de acciones desde el inicio (febrero de 2016) es del +132,41% (CAGR=37,60%) y la rentabilidad acumulada de la cartera de fondos desde el inicio (julio de 2014) es del +30,50% (CAGR=6,56%).

OPERACIONES EN EL ÚLTIMO MES

  • COMPRAS
    • 07/09/2018 → Aporto 3000 € de liquidez al broker.
    • 10/09/2018 → Compra de 2400 acciones de Revolution Bars Group (LON:RBG) a 1,26 £/acc.
    • 11/09/2018 → Compra de 750 acciones de Black Diamond Group (TSE:BDI) a 2,95 CAD/acc.
    • 18/09/2018 → Aporto 500 € de liquidez al broker.
    • 18/09/2018 → Compra de 230 acciones de Burford Capital (LON:BUR) a 19,32 £/acc.
  • VENTAS
    • 11/09/2018 → Venta de 300 acciones de LSB Industries (NYSE: LXU) a 8,93 $/acc.

COMENTARIOS

Burford Capital: Añado esta nueva empresa a la cartera, que conocí gracias a @Richard_value y @AccionEAFI.

Es un negocio financiero que busca obtener retornos a través de la financiación de los costes de los procesos judiciales entre dos partes, o bien adquiriendo portfolios de asuntos legales a corporaciones que buscan sacar ese riesgo de su balance, a cambio de un porcentaje del éxito final.

Adjunto un muy buen análisis de @AccionEAFI publicado recientemente:

http://accioneafi.com/web/burford-capital-la-mejor-empresa-del-planeta/

Revolution Bars Group: Tras vender las acciones en mayo, vuelvo a entrar en la empresa tras anunciar que estaban en una fase preliminar de conversaciones con Deltic sobre una posible fusión.

En mayo vendí las acciones por encontrar otras opciones mejores y por el enfriamiento en cuanto a los planes de fusión/adquisición que se habían dado meses atrás. El hecho de que nuevamente se active el catalizador de la fusión, así como el bajo precio que cotiza la empresa, me han hecho incorporarla de nuevo a la cartera.

Otras operaciones: Rebalanceo un poco la cartera vendiendo casi la mitad de la posición que tenía en LSB Industries, tras casi duplicar su cotización desde los mínimos marcados hace solo 3 meses (de 4,75 a 8,93 $/acc), para comprar algunas acciones más de Black Diamond Group, tras caer más de un 25% entre julio y septiembre (de 3,96 a 2,95 CAD/acc).

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