Informe Precio y Valor – Diciembre 2021

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Después de un año sin publicar nada, actualizo los números y detalles de las carteras de acciones y fondos y cumplimiento de objetivos.

En febrero de 2021 la cartera de acciones cumplió 5 años, por lo que ya se trata de un periodo suficientemente largo como para poder empezar a sacar conclusiones (en el momento en que escribo este post en realidad son ya 6 años).

En cuanto a los resultados de la cartera de acciones, la rentabilidad TWR total para el año 2021 ha sido de un +62,81%. En el lado positivo, las posiciones que más han aportado en el total del año han sido IPCO (+168%), Kistos (+112%), Umanis (+69%) Golar LNG (+38%) y Tremor International (+50%). En el lado negativo, las principales detractoras han sido Alibaba (-20% en total, contando USA y la pérdida latente en HK), Microstrategy (-23%) y Pax Global (-14%).

La rentabilidad acumulada de la cartera de acciones desde el inicio (febrero de 2016) es del +106,97% (CAGR=13,13%).

Tras unos años de malos resultados, la verdad es que no me quejo (firmaría una rentabilidad de doble dígito para los próximos 20 años). No obstante, para obtener esa cifra de rentabilidad, la cartera ha sido más volátil y ha tenido mayores caídas que los índices que utilizo como referencia. A este respecto, recordar que la cartera todavía no ha recuperado los máximos (en términos de valor liquidativo) que hizo el 17 de enero de 2018. Desde ese día, comenzó una caída hasta el 23 de marzo de 2020, día que alcanzó un VL de 71,84 (Drawdown desde máximos del 71,52%).

En términos absolutos la cartera sí que hizo máximos en 2021, gracias a las aportaciones periódicas y aportaciones extra realizadas en momentos de caídas. La rentabilidad MWR (anualizada) de la cartera de acciones es del +12,79%, bastante cercana a la TWR (+13,13%).

En cuanto a la cartera de fondos de inversión, a mediados de año vendí todo (las principales posiciones eran azValor Internacional y Renta 4 Renta Fija) y utilicé ese efectivo para la compra de un piso como inversión (para alquilarlo). He publicado recientemente un tweet con los detalles de la operación inmobiliaria:

La rentabilidad TWR obtenida para el año 2021 en la cartera de fondos de inversión fue de un +12,69%.

La rentabilidad acumulada de la cartera de fondos desde el inicio (julio de 2014) hasta la venta total (junio de 2021) ha sido del +56,67% (CAGR=6,69%).

La compra del piso ha hecho que 2021 sea el primer año con aportación neta negativa a las carteras (-15.516 €). A pesar de ello, durante 2021 el patrimonio total aumentó en 34.264 € (plusvalías 2021=49.780 €) y se encuentra cerca de máximos (no incluyo patrimonio inmobiliario).

Como ya he comentado en anteriores ocasiones, con estas publicaciones no pretendo más que hacer seguimiento y compartir la evolución de mi estrategia y mis inversiones, para intentar demostrar que partiendo desde cero, si se tiene cierta capacidad de ahorro, se puede ir construyendo un patrimonio poco a poco que nos permita vivir mejor.

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